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计算机行业2017年6月研究框架:科技蓝筹的时代

发布时间:2017-05-31    研究机构:海通证券

回顾今年观点今年以来,推荐白马龙头是我们重要策略,那些估值底清晰、符合产业方向、内生增长稳健的中大白马是今年的配置重点,科技蓝筹也是今年全球机构投资者的重仓。我们在每月月度组合中精选各细分领域低估值白马龙头,3月、4月和5月组合分别跑赢计算机指数5.4%、0.8%和7.9%。

继续推荐bigname公司和优质中型成长从计算机行业来看,受增发和募集资金的限制,A股计算机公司的并购交易数量明显下降,市场也逐渐趋于理性,投资风格向长期价值投资靠拢,更关注具有良好的内生增长,体现出企业自身的技术积累和经营能力的公司。A股计算机估值体系正在向美股贴近,白马龙头从折价走向溢价的趋势越发明显。继续推荐Bigname龙头公司:海康威视、大华股份、东软集团;以及优质中型成长:新大陆、广联达、启明星辰等。

网络安全法6月1日正式实施,新需求、新业态、新环境,安全企业大有可为6月1日《网络安全法》正式实施,其中关键信息基础设施保护、数据安全以及个人信息保护将成为重中之重。除了政策驱动,安全产业生态也在悄然改变。一方面,随着IT架构革新和攻防节奏加快,围绕威胁情报的全新防护体系和攻防能力成为重点,技术创新驱动逐渐显现;另一方面,IT架构云化也使得新交付模式逐渐被需求和接受。在这样的背景下,我们看好那些行业内有深厚积累和品牌优势,并且在新产品新技术以及新业务模式大力投入,积极拥抱行业变革的龙头企业。

人工智能带来深刻变革,智能终端兴起,安防是第一落地。

对于人工智能,我们从AI带来的最深层次的IT产业变革来寻找投资机会,终端智能化正成为未来趋势。相比传统终端更多是数据采集和传输,智能终端对于特征数据的抓取和数据预处理能力大大提高。随着智能芯片和算法的升级,其自身具备更多提取特征值和压缩的功能,为数据查找和传输降低门槛。

现在各行各业都看到了未来人工智能化的趋势,其中又以安防走在前列。

海通计算机2017年6月投资组合海康威视、大华股份、新大陆、航天信息(600271)、启明星辰l风险提示:部分细分领域信息化需求低于预期,市场波动风险。

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